6月13日，隔夜好意思国公布5月CPI优于预期，6月FOMC按期保握定力，刺激港股大盘高开。恒生指数日内呈现V型走势，但总体枯竭处所，最终上升175点或1.0%，收报18，112点。恒生科指上升1.3%，收报3，739点。大市成交金额减少至1，073多亿港元，为5月28日以来最低，大部分投资者不雅望为主。港股通再流入39.97亿港元，持续赈济港股。

　　盘面上，存量资金围绕半导体、猝然电子、电力等具催化剂的板块，油价回稳刺激中海油股价再创历史新高，铜矿、黄金等材料及航运股持续调整。

　　尽管优于预期的好意思国CPI鼓舞好意思国10年期国债收益率及好意思元指数下落，但莫得刺激增量资金流入港股。恒生指数风险溢价回升至七年来55.3%分位数，也回到调整两年平均水平，值博空间光显提高。

　　汽车板块昨日精深反弹，比亚迪（1211 HK）、平静汽车（175 HK）永别上升5.8%和1.7%。欧盟向中国制造电动车征收迥殊关税的靴子落地，股价走强反应市集以为关税对中国汽车制造商的影响有限。

　　中泰海外以为，短期内车厂不错：1）提高出口产物的价钱；2）调整对当地经销商的返利战术来松开关税带来的影响。永远来看，中国汽车厂商会加速腹地化坐蓐的步调。比亚迪位于匈牙利的工场瞻望将于2025下半年年干预坐蓐。瞻望其他厂商也会加速落实腹地化坐蓐的霸术。另外，迥殊关税只针对纯电动车，瞻望中国厂商将提高插电搀和能源车辆的出口。

　　光伏与聪惠能源(上海)大会于6月11日-14日在上海举行。媒体引述，协鑫集团董事长朱共山在会上暗示产业变化两重天，行业遭受历史上最强的内卷，供需严重错配。刻下，硅料、硅片、电板、组件四大门径基本上跌破现款本钱，全产业链集体承压。光伏产业本轮漂泊周期内，举座产能扩大了约3倍，但利润率下落了70%控制。泰西商业壁垒导致外需收缩、出口下滑，专家光伏供需失衡加重。

　　昨日医药行业主要企业股价波动不大。音信面上，君实生物（1877 HK)公布，万生优配，北京万生优配核心产物PD-1扼制剂拓益勾搭依托泊苷和铂类用于世俗期小细胞肺癌（ES-SCLC）的一线调理的新允洽症上市央求获取批准。诚然小细胞肺癌仅占肺癌病例总和的约15%-20%，但频繁恶性程度较高，因此药物研发弊端。现在PD-1扼制剂许多以off label的形貌用于该允洽症调理，然则获取官方批文后销售实施将更容易，因此老成获批对该产物的永久远景故意。

　　除此除外，中泰海外在示，日前谛视了老牌制药企业绿叶制药（2186 HK)的营运情况，初步瞻望2024年收入增速有望仁爱回升。基于：

　　1）占肿瘤药收入近六成的老牌肿瘤药力朴素连年在肺癌边界浸透率在提高，初步瞻望短期内收入还有提高空间。

　　2）公司从西班牙公司Pharma Mar(PHM MC）引进的小细胞肺癌药物赞必佳现在已在好意思国、香港、澳门等地获批，公司瞻望2024年底前有望在中国获批，如能得手将为公司肿瘤药业务带来新增量。

　　3）核心神经边界主要产物想瑞康及心血管边界老牌产物血脂康年头于今销售施展安详，然则2022年10月获批的诺新林上量较快。精神分裂症药物好意思比瑞6月12日刚刚在中国获批，按现在程度公司瞻望年内有望在好意思国获批，因此瞻望该产物有望为核心神经业务收入带来新增量。尽管如斯，关于公司，将来还需属意有无拉动收入握续快速增长的重磅革新药上市。

　　好意思国5月CPI及核心CPI双双优于预期。核心CPI是2021年4月以来最低，指向通胀下行的趋势未变。超等核心折务CPI初始出现利好兆头，单月数据未有酿成趋势，瞻望好意思联储仍然会不雅望两至三个月的通胀，9月降息窗口照旧存在。刻下利率期货瞻望9月降息机率达到62%。6月FOMC保管利率不变，声明承认在竣事2%的通胀筹算取得了扫尾的进展。

　　关于FOMC，中泰海外抒发了四个不雅点：

　　1) 一次不鸽也不鹰的FOMC，反馈好意思国经济施展得当，服务市集趋向均衡，汲取渐进式降息，市集反应积极；

　　2) 本年降息是简略率事件，需要时代不雅察通胀及服务趋势，降息一次或两次仍不细目。9月FOMC前仍有5至7月的PCE及6至8月的服务解释，三季度起降息取态会更宏大化；

　　3)好意思联储以为服务市集正在取得均衡、上调今明两年通胀预测与市集一致，对近三年的GDP增长预测保握不变，以为好意思国经济能够抵抗高利率环境，支握好意思国进入“金发女孩”经济；

　　4) 由于超等核心折务通胀延续放缓趋势配资公司，瞻望通胀将会持续下行，好意思联储于下半年降息有助巩固好意思国经济增长。